配资炒股平台_实盘交易操作指南跨过香江去卖险，跨过香江去买险：港险为何前三季度同比增长近千亿？

炒股来自：炒股配资网网站：配资炒股平台_实盘交易操作指南更新：2026-05-24 18:54:15 阅读：82

2024年，互联网大厂早期职工李独一，卖掉杭州一套房，把其中150万元换成了香港储蓄分成险，这是他为我方准备的养老钱。

磨灭年，曾在一家深圳500强企业作念品牌经营的林绵，兼职作念港险的收入每年已逾越60万元，远超他的主业工资。他作念了一个保障学问共享的公众号，把客户引流到社群，从2022年到2025年，客户数量成倍增长。

2023年运行，香江两岸涌动起两股新的东谈主流。一边是内地东谈主才手捏“高才通”等规划，跨江赴港卖险；另一边是内地用户怀揣多元资产成立的需求，跨江赴港买险。贸易两头同期升温，激动香港保障商场捏续升温。笔据香港保监局1月清晰的数据，2025年前三季度，香港遥远业务新单保费录得2644.51亿港元，较旧年同期增长55.93%，增量贴近千亿元。

这一波贸易飞扬中，参与者都是谁？背后是什么力量在激动？港险的收益预期能否终局？第一财经记者采访了多位业内东谈主士。

“押注”20年的购险者

业内多半认为，购买香港保障存在一个隐性的捏有周期门槛。与内地保障不同，港险的结构联想有其特等性：演示收益率不息显赫高于内地，但保证利率仅为0.5%控制，回本周期一般需要8至10年，若要实现6%以上的年化收益率，不息要捏有20年以上。这意味着，客户基本需要就义长达数十年的资金流动性，才能疏通相应答谢。

即便如斯，香港保障业监管局数据炫耀，2024年全年，源自内地访客的新造保单保费达628亿港元，同比增长超6%，占全港个东谈主业务总新造保单保费的约29%。在这一配景下，究竟是哪类群体、出于何种规划采取购买港险？第一财经近期采访了几位典型投保东谈主。

李独一册年40多岁，是一家互联网大厂的早期职工，在杭州、深圳等地领有多套房产。2024年，他卖掉其中一套房，将150万元用于购买香港储蓄分成险。他将这笔资金狡计为“养老钱”。按演示收益，捏有20年后取出，瞻望可赢得超300万元的现款价值；即便仅按保证利率，本金也不会损失。在他看来，这是一种基于本事价值的非对称投资。下落空间有限，高潮收益可期。

像李独一这么，在中年阶段为“养老”作念储备的新兴中产阶级不在少数。一位常在深港两地来去的港险代理东谈主李元朗告诉第一财经，连年来，互联网和科技行业崛起，催生了一批高收入的新兴中产。他们诚然收入丰厚，但也面对“35岁中年危急”的压力，因此在有闲置资金时，倾向于提前为养老作念长线成立；也有东谈主为孩子投保，规划在18至25岁时取出用于留学或婚嫁。在其团队订单中，这类客户占比达1/3。他们不息存眷遥远答谢率和保底收益的寂静性，且多半作念好了捏有10至20年的准备。

也有部分客户是被酬酢平台上的高收益“噱头”诱惑而跟风购买，交纳一段本事后才发现并不适合。钱林即是其中之一。2016年，25岁的他被一又友保举购买了港险，需每年交纳1万好意思元，邻接缴5年。但随后他发现我方遇到了“双杀”：一方面，港险的分成实现率曾出现波动，实质收益低于演示表，全体答谢偏低；另一方面，左近30岁时他有明确的购房需求，却发现锁在港险中的5万好意思元取出并不合算，只可推迟买房规划。

钱林认为如若能遥远捏有，而况用的是暂时用不上的闲钱，照实可以。“但年青东谈主正处在东谈主生波动期，得算计我方最迤逦的需求。”他说。

与上述两类东谈主群不同，还有一类投保东谈主更敬重港险的资产扯后腿、债务逃避与钞票传承功能。李元朗向记者共享了一个案例：深圳一位制造业雇主，育有两子一女，他成立了三份香港储蓄寿险，区别指定三名子女为受益东谈主，并明确受益比例。这类保单允许更换被保东谈主，便于将保单传承给第二代以致第三代，延续复利增长周期。香港保单的资产扯后腿功能有明确轨制保障。笔据香港法律，只消保单明确指定受益东谈主，保障金就不属于被保障东谈主遗产，可径直支付给受益东谈主，绕过遗嘱认证谬误，同期逃避债务追索。此外，还有客户通过指定受益东谈主及设立分期领取形势，逃避子女婚配变故带来的钞票外流风险。

跨江卖险的“新玩家”

香港保监局数据炫耀，适度2026年2月28日，保障捏牌东谈主士数量达12.09万东谈主，较2025年9月末的11.75万东谈主仍在增长。

（捏牌保障中介东谈主数量。起头：香港保监局）

增量从何而来？与以往不同，如今涌入香港保障业的，不惟独传统的腹地精英，还有一批通过“高才通”抵达的内地新外侨。他们与内地客户文化同源、信息无缝衔尾，也能更精确捕捉中产群体的财务惊恐。

郑西即是其中之一。他在深圳某互联网大厂作念了五年运营，因业务退换被裁人。2023年，他抱着碰红运的心态央求高才通，机缘正值下进入香港保障业。

“我卖出的第一张大单，是给我前指引买的。”郑西告诉第一财经记者。他不是金融中途削发，但很懂互联网东谈主的惊恐。他的客户中，80%是前共事，那些30到50岁、年薪超60万，但随时担忧可能被“优化”的互联网中层。

对他们来说，屋子在贬值，西宾和养老开支却在涨。这时候，保本、年化6%以上的港险家具，成了一种料理异日“刚需”的形势。

“这行有句话叫‘杀熟’，但我更怡悦叫‘救熟’。”郑西说，看着他们签单时轻装上阵的眼光，我就知谈，这不仅是一份保障，更是一张逃离内卷的船票。

像郑西这么从互联网转行的东谈主不在少数。诱惑他们离开光鲜做事的初志，时时是逃离内卷自己。

（酬酢平台上对于大厂转行港险的商量）

林绵的资格是另一条旅途。他此前在深圳一家500强企业作念品牌经营，平素就业是写案牍、作念传播、念念创意。源头仅仅兼职作念港险，偶尔遇到共事问起，便顺遂保举给香港的合营伙伴。但他很快发现，念念买港险的东谈主远比念念象中多。有东谈主为了给孩子存留学钱，有东谈主为了给我方攒养老本，还有东谈主隧谈是被内地利率下行“逼”出来的。从2022年到2025年，他的客户数量成倍增长。篡改点发生在2023年。他用我方的品牌经营妙技，作念了一个保障学问共享的酬酢账号，把那些晦涩的分成实现率、保证与非保证收益、拆解成阳春白雪的文章。读者看完认为靠谱，就扫码进了他的社群。社群里的问题一个接一个，他一条条回应，信任就这么小数点莳植起来。

与依赖线下看望、东谈主脉积攒的传统代理东谈主不同，这批互联网、经营降生的保障东谈主更擅长线上吩咐：通过内容传播快速获客，借助社群裂变放大影响力，在精确贩卖惊恐中完成“逼单”成交，并按时复盘数据与谬误篡改节点。

果真能扎根下来的保障东谈主，大多拿到了高额佣金。多位业内东谈主士告诉第一财经，此前首年佣金多半在70%到90%，顶点案例以致逾越90%。监管介入后，香港保监局新规条目，从2026年1月1日起，分成险的首年佣金将被强制封顶在总佣金的70%。

“短期高演示、遥远低终局”风险

“年化利率6%以上”——这是郑西、林绵们在宣传中反复强调的数字。在面前内地低息环境下，这一甘心照实颇具诱惑力。

华泰证券银行证券首席分析师沈娟也认为，内地访客的业务量增长赶紧，主要原因在于低利率环境下，高净值东谈主群对于多元化、高收益资产成立的需求捏续提高，香港保障凭借其收益上风，成为该群体资产成立的要紧采取，而内地保障与港险利差彰着，也成为激动内地客户成立香港保障的要紧能源。

但“6%”并非顺手可取。香港储蓄型保障的底层联想与内地截然有异。

香港储蓄型保障以英式分成家具为主，结构分为三层：保证红利100%支付；归原红利源自债券等固定收益类资产；终期红利仅在投保东谈主归天或退保时终局。

此前第一财经报谈，疫情前该类家具遥远保证收益率约1%，预期收益率约6%；疫情后商场竞争加重，保障公司通过提高权益投资占比，将预期收益率拉升至6.5%控制，但保证收益率被压缩至0.5%控制。

以又名在内地拓展业务的港险代理东谈主为例，他声称年化利率为6%，但记者拿到的狡计书炫耀，公约中明确写入的保证利率仅为0.5%。若仅计较保证金额部分，需到第18年才能回本；若将三部分收益均纳入计较，该家具在第8年回本，第15年的总价值为28.34万好意思元。这意味着，即便分成实现率达到100%，客户捏有周期也需达到16年以上，才能实现6%以上的年化收益率。

“港险赚的是本事的钱。捏有10年以内，收益可能不如银行定存；捏有20年以上，复利效应才运行显露。”上述港险代理东谈主暗示。

能否赢得演示收益，谬误在于分成实现率，但这部分时时无法保证。义结金兰证券推敲所长处助理、金融首席分析师许旖珊暗示，历史来看，港险家具的分成实现率一般聚集在60%~100%。

第一财经梳理多家头部港险公司也发现，不同公司、不同家具之间的施展互异极大，2025年全体行业区间约莫在52%~169%。

这恰是“短期高演示、遥远低终局”风险的中枢场所。监管已入部下手加多清晰透明度，笔据香港保监局3月31日落地的《承保遥远保障业务（类别C业务以外）指引》（下称新版GN16），保障公司需清晰2010年后统共遥远保单的分成实现率（实质÷演示×100%），每年6月30日前长入公开，便捷客户跨公司对比。

商场的波动是这一风险的要紧放大器。举例，2025年中期，香港银行同行拆息（HIBOR）曾在一个月内从4%骤降至1%以下，这意味着保障公司新买入债券的票面利息大幅裁减，径直导致归原红利的积攒速率放缓。与此同期，好意思股、港股的波动，也将在一定进度上影响部分家具的分成实现率。

此外，汇率波动风险相似回绝冷落。好意思元兑东谈主民币汇率从2025年4月高点约7.35，一谈跌至2026年2月低点约6.84。若投资者在2025年4月以汇率7.35参加10万好意思元（约73.5万元东谈主民币）购买港险，到2026年3月汇率约为6.91时，即使保单阵势价值不变，换算成东谈主民币的价值也仅为约69.1万元。

（李独一、郑西、林绵、钱林、李元朗均为假名。）

举报第一财经告白合营，请点击这里此内容为第一财经原创，著述权归第一财经统共。未经第一财经籍面授权，不得以任何形势加以使用，包括转载、摘编、复制或莳植镜像。第一财经保留讲求侵权者法律就业的权力。如需赢得授权请关系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作家